AI시대...반도체 기업들 알아보기

 

AI시대 반도체에 집중하라!!!

 

 

 

업황 점검

 

지난 2022년 3분기 SK하이닉스의 어닝쇼크를 기점으로 반도체 관련주들은 일제히 바닥에서 소폭반등하는 모습을 보였습니다. 반도체와 같은 시크리컬(Cyclical) 업종들은 "적자에서 사서 흑자에 팔아라"라는 법칙이 작용되는 대표적 사례라고 볼 수 있는 흐름이었습니다.

 

특히 현재는 매도한 것으로 알려져 있으나 여기에 세계적인 투자자 워런버핏이 이끄는 버크셔헤서웨이(BERKSHIREHATHAWAY)의 포트폴리오에서 TSMC를 매수한 이력도 한몫했습니다. 다만 여전히 반도체시장에 대한 전망은 제각각입니다.

 

특히 지난 2월 22일 한국은행이 2 월기업경기실사지수(BSI)에 따르면 이달제조업 BSI는 코로나19가 한창이던 2020년 7월(59) 이후가장 낮은 수준인 63을 기록했는데 세부업종별로 살펴봤을 때 반도체수요가 감소된 영향이 큰 것으로 나타났습니다.

 

그러나 이러한 환경에도 불구하고 삼성전자는 반도체에 대한 투자를 줄이지 않는 모습을 이어가고 있고, 특히 140조 원이 넘는 막대한 현금을 통해 로봇과 인공지능시대에 발맞춰 미세화 및 저전력반도체를 만들 수 있는 첨단공정에 힘을 주는 모습이 이어지고 있습니다.

 

이러한 기대감에 최근 증시에서는 반도체관련주들 중에서도 TSV공정과 HBM관련기업들 그리고 EUV공정 관련기업들이 좋은 흐름을 이어가고 있는 모습입니다.

 

투자 전략

 

2023년 2월 삼성의 이재용 회장은 17일 삼성전자 천안캠퍼스와 온양캠퍼스를 찾아 차세대 패키지 경쟁력 및 R&D역량과 중장기사업전략등을 점검한 것으로 확인되었습니다. 최근 삼성전자는 파운드리(반도체위탁생산) 사업 기반 확대를 위해 막대한 현금으로 인수합병(M&A)을 옵션으로 두고 전략적 투자를 이어갈 것으로 알려졌습니다.

 

특히 삼성 파운드리의 최대약점으로 꼽히는 반도체 설계자산(IP) 부족 문제를 해결하고 레거시 시장에서 더 많은 고객을 확보하기 위해 최적의 M&A상대를 물색하고 있는 것으로 보입니다.

 

최근 인텔이 FPGA전문기업인 알테라를 인수하며 서버용, IoT, 자동차 등 다양한 분야에 전문화된 칩을 설계해 생산할 수 있는 역량을 확보하는 등 반도체업계에서 패키징을 비롯해 후공정기술력 그리고 IP확보의 중요성이 두드러지고 있는 점도 이러한 관측을 뒷받침하는 증거입니다.

 

더욱이 올해 초 로봇기업인 레인보우로보틱스의 지분 10.2%를 인수한 삼성전자의 행보와 ChatGPT가 불러일으킨 AI붐은 AI의 답변과 학습의 품질을 향상하기 위한 저장데이터공간인 서버에 대한 수요를 증가시킬 수 있고, 이에 메모리반도체에 대한 수요가 증가할 가능성을 높이고 있습니다.

 

이 가운데 우리나라도 전 세계 1위 자리를 차지하고 있는 메모리 반도체 분야에서 고성능·고용량 D램반도체 기술발전에 주력하는 동시에, 향후 그 중요성이 더욱 커질 것으로 예상되는 시스템반도체 분야에서는 영향력을 넒힐수 있도록 사활을 걸고 있는 모습입니다.

 

ChatGPT 등 AI로 인한 강력한 성장동력의 등장에 국내반도체 기업들이 침체를 극복하고 반등에 성공할 수 있을 지주목 되는 구간입니다. 다만 현재 여전히 미 연준의 고강도 긴축이 계속 이어지고 있는 구간에서 경기침체에 대한 우려감이 상존해 있는 동시에 전방고객사들 또한 소비자들의 수요가 불확실한 상황에서 적극적인 투자를 이어가기 쉽지 않은 구간입니다.

 

그렇기에 반도체 전공정에 대한 대규모투자보다는 특정기술 및 Capax를 확보하고 있는 기업에 대한 전략적 M&A 및 지분투자 혹은 첨단공정으로 분류되는 EUV, TSV 등 그리고 DDR5, HBM등과 같이 특정공정과 품목에 관련된 부분에만 집중적이고 신중한 투자를 이어갈 수밖에 없는 상황입니다.

 

이러한 이유로 최근증시에서는 반도체업종내에서 선별적 상승이 관찰되고 있는 추세입니다. 현시점반도체 관련기업에 투자를 이어갈 때에는 보다 선별적인 접근이 필요한 이유입니다.

 

반도체 프리미엄공정 관련기업

 

▶ AI반도체 개발 : 오픈엣지테크놀로지, 가온칩스, 에이디테크놀로지, 텔레칩스...

 

▶ EUV미세공정 : 유진테크, 지오엘리먼트, 영창케미칼, 고영, 파크시스템, 에프에스티, 에스앤에스텍, HPSP, 레이크멀티리얼즈...

 

▶ TSV&HBM&DDR5 : 한미반도체, 테스, 이오테크닉스, 케이씨텍, 덕산하이메탈, 동진쎄미켐, 하나마이크론, 네패스아크...

 

▶ AI반도체 기업 투자VC : 미래에셋벤처투자, SV인베스트먼트, DSC인베스트먼트... 

 

▶ 기타 : 티에스이, 어브브반도체, 엠케이전자, 제주반도체, 칩스앤미디어, 레이처쎌, SFA반도체, 원익IPS, 주성엔지니어링, 켐트로닉스...

 

 

투자를 권유하는 것이 아니며 매매에 대한 선택과 책임은 본인에게 있음을 알려드립니다.